Come gli ETF spot influenzeranno il prezzo e l'adozione di Ethereum nel 2025

Come funzionano gli ETF spot Ethereum?

Conosciuti anche come ETF spot Ether, gli ETF spot Ethereum consentono agli operatori di mercato di investire in Ether senza acquistarlo direttamente da una borsa o creare un portafoglio di criptovalute. Acquistano fondi basati sul valore attuale di Ethereum da società di investimento consolidate come Grayscale, Franklin Templeton, 21Shares Vaneck e altre.

Un ETF spot su Ether è diverso da un ETF futures su Ether perché il primo è collegato al valore effettivo in tempo reale di Ethereum, mentre un ETF futures si basa sul valore stimato della criptovaluta in futuro. Con gli ETF spot su Ether, l'investitore acquista Ethereum per il suo valore in quel momento, ma con un ETF futures su Ether, l'investitore fa trading basandosi su speculazioni su quale potrebbe essere il prezzo di Ethereum in futuro. 

Ethereum è stato scelto per l'ETF spot per diversi motivi, tra cui:

• Aumento della domanda da parte delle istituzioni finanziarie per aggiungere Ethereum come ETF
• Ethereum è stato classificato come una merce digitale, non come un titolo, fornendo agli investitori trasparenza normativa.
• Grande capitalizzazione di mercato, elevato volume di scambi e abbondante liquidità della criptovaluta
• Ethereum era già stato approvato per gli ETF futures l'anno precedente
• Il quadro decentralizzato della rete proof-of-stake di ETH mostra la minima probabilità di manipolazione del mercato.

Impatto sul prezzo e sull'adozione di Ethereum

Come per il Bitcoin, l'approvazione degli ETF Ether ha influito anche sul prezzo dell'Ethereum. Il prezzo della moneta, che all'inizio di maggio era scambiato sotto i 3.000 dollari, è rapidamente balzato a 3.800 e 3.900 dollari nello stesso mese, quando la notizia dell'approvazione della SEC ha preso piede.

Tuttavia, nonostante l'approvazione, l'ottimismo degli investitori e l'aumento dell'accumulo, Ethereum ha faticato a raggiungere un prezzo superiore ai 4.000 dollari. Si è ipotizzato che ciò fosse dovuto al fatto che l'approvazione della SEC non includeva l'approvazione per il trading effettivo, che può essere concessa solo dopo la presentazione delle singole domande S-1 per gli ETF.

Ciononostante, la SEC ha approvato le registrazioni per consentire la negoziazione degli ETF spot su Ether come asset digitali a partire dal 23 luglio 2024. Si è trattato di una pietra miliare significativa per la criptovaluta, che tuttavia non ha influenzato in modo significativo il prezzo di Ethereum.

Ecco alcuni effetti dell'approvazione degli ETF spot su Ether su ETH:

• I gestori patrimoniali e le istituzioni finanziarie erano desiderosi di accumulare quantità significative di Ethereum da mettere a disposizione degli investitori come ETF spot.
• L'adozione istituzionale di massa ha conferito a Ethereum una maggiore legittimità come asset finanziario.
• Gli esperti hanno ritenuto che fosse la fine del mercato ribassista di ETH, durato 2 anni e mezzo.
• Il saldo di Ethereum sulle borse è sceso, il che indica maggiori partecipazioni a lungo termine.
• Più ampia adozione di soluzioni Layer 2 per transazioni più veloci sulla catena Ethereum.
• Aumento dell'uso di ETH come garanzia per le piattaforme DeFi.

Sfide e rischi degli ETF spot su Ethereum

Gli esperti di mercato concludono in gran parte che gli ETF spot su Ethereum sono un vantaggio per il settore delle criptovalute. Tuttavia, questa scala di adozione di massa da parte di grandi gestori patrimoniali non è priva di rischi e sfide:

• Volatilità del mercato: l'afflusso di capitali da parte di grandi istituzioni finanziarie può far salire il prezzo di Ethereum. Tuttavia, questo mette Ethereum in una posizione fragile, poiché grandi acquisti o vendite possono rendere i prezzi altamente imprevedibili.
• Centralizzazione plausibile del mercato: Ethereum è sostenuto da una rete decentralizzata, ma con un accumulo massiccio da parte dei gestori patrimoniali, questa situazione potrebbe essere minacciata.
• Mancanza di convinzione da parte dei trader abituali: i possessori di Ethereum credono nel potenziale a lungo termine della criptovaluta, ma questo sentimento non è condiviso dai trader abituali che acquistano ETF spot su Ether. Questi trader possono trattare la moneta come normali azioni e venderla quando i prezzi sembrano sfavorevoli.
• Instabilità normativa: la posizione degli ETF spot su Ethereum non è del tutto chiara, non è chiaro se si tratti di un titolo o di una commodity. C'è anche una divisione tra i legislatori statunitensi; alcuni sono aperti all'adozione e altri sono preoccupati per i rischi.

Conclusione

L'approvazione da parte della SEC dell'ETF spot Ether ha reso Ethereum una delle due risorse digitali disponibili per essere scambiate come fondi spot, la seconda è Bitcoin. Questa mossa ha rivoluzionato la finanza tradizionale poiché si prevede che altre criptovalute saranno aggiunte alla lista con speculazioni che indicano che Dogecoin potrebbe essere la prossima. 

Non più tardi di giovedì 13 febbraio 2025, l'istituto finanziario 21Shares ha proposto di aggiungere lo staking ai suoi ETF Ethereum. Se approvato, ciò potrebbe causare un cambiamento fondamentale nel modo in cui gli ETF sono stati storicamente gestiti. Questo perché sarebbe il primo ETF nel paese ad offrire premi di staking e sarebbe un mezzo per i proprietari di asset di guadagnare attraverso la rete Ethereum senza acquistare direttamente la criptovaluta.

Per guadagnare attraverso lo staking sulla rete Ethereum, gli investitori interessati possono acquistare Ethereum da Switchere e poi trasferirlo su una piattaforma di staking per guadagnare ricompense.

Si prega di notare che questo articolo o qualsiasi informazione su questo sito non costituisce un consiglio di investimento, si agirà a proprio rischio e, se necessario, si riceverà una consulenza professionale prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.