Que sont les options Bitcoin et Ethereum?
Le trading d'options a gagné en popularité sur le marché des cryptomonnaies.
Les options cryptographiques offrent aux traders la possibilité de participer au marché des cryptomonnaies et d'en tirer profit, même avec un capital relativement faible.
Cet article explore la définition des options cryptographiques, leur fonctionnement, leurs catégories, leurs exemples, leurs avantages et leurs défis.
Que sont les options dans le domaine des cryptomonnaies?
Les options cryptographiques sont des contrats dérivés qui donnent à leur détenteur le droit d'acheter ou de vendre des actifs cryptographiques à un prix prédéterminé à une date future fixée.
Les options cryptographiques ne créent pas d'obligation d'acheter ou de vendre les actifs cryptographiques convenus.
Les options confèrent à leurs détenteurs un droit qui peut être exercé ou non.
Les options cryptographiques ont un prix d'achat appelé « prime ». Il s'agit du montant qu'une personne paie en échange de la détention d'une option qui confère à un trader le droit d'acheter ou de vendre des actifs cryptographiques à une date future.
Options d'achat et de vente
Les options peuvent être exercées de deux manières, soit comme une option d'achat, soit comme une option de vente.
Option d'achat
Une option d'achat donne à son détenteur le droit d'acheter un actif cryptographique à un prix prédéterminé et de le vendre à une date future.
Une option d'achat est généralement exercée pendant une phase haussière ou lorsque le détenteur spécule sur une hausse du prix d'un actif cryptographique.
Voici une explication simple du fonctionnement des options d'achat à l'aide d'une cryptomonnaie fictive appelée NextCoin
Si vous pensez que le prix de NextCoin, qui se vend actuellement à 1 200 $, va augmenter, vous pouvez acheter une option d'achat pour 10 NextCoins à un prix d'exercice de 1 500 $ avec une date d'expiration de deux semaines à compter d'aujourd'hui.
L'option d'achat vous donne le droit d'acheter 10 NextCoins à 1 500 $ chacune au cours des deux prochaines semaines. À la date d'expiration des deux semaines, si le prix de NextCoin augmente et s'écoule à 1 700 $, vous réalisez un bénéfice.
En effet, l'option d'achat vous donne le droit d'acheter NextCoin au taux de 1 500 $/1 à la date d'échéance fixée et de le vendre au prix actuel.
Par conséquent, si l'actif se vend actuellement à 1 700 $, vous réalisez un bénéfice de 200 $ par NextCoin, soit un total de 2 000 $ puisque vous avez acheté une option pour 10 NextCoins.
Il est important de noter que les options ne permettent pas d'acheter réellement les actifs. Une option d'achat est exercée en partant du principe que le détenteur a acheté les actifs sous-jacents, ce qui lui permet de vendre les actifs qu'il est supposé avoir achetés.
Si la spéculation du détenteur s'avère erronée et que le prix des actifs tombe en dessous du prix prédéterminé, le détenteur subira une perte puisqu'il vendra à un prix inférieur à celui auquel il est supposé avoir acheté les actifs.
Toutefois, les options ne créent aucune obligation pour le détenteur. Le détenteur d'une option d'achat peut décider de ne pas exercer l'option. La seule perte qu'il subira sera la prime, qui correspond au prix auquel il a acheté l'option.
Option de vente
En revanche, les options de vente confèrent au détenteur le droit de vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future fixée.
Les options de vente sont généralement achetées pendant un marché baissier ou lorsque le détenteur spécule sur une baisse du prix des actifs au cours d'une période donnée.
En reprenant l'exemple des NextCoins vendus actuellement à 1 200 dollars, un trader peut acheter une option de vente pour vendre 10 NextCoins à un prix d'exercice de 1 000 dollars dans les deux semaines à venir.
Si le cours de NextCoin passe de 1 000 $ à 700 $ à la date d'expiration, le trader réalise un bénéfice de 3 000 $ au taux de 300 $ par NextCoin.
L'option de vente donne à son détenteur le droit de vendre NextCoin au prix de vente actuel en partant du principe qu'il a acheté les pièces au prix prédéterminé de 1 000 $.
Si les actifs augmentent à la fin de la période de deux semaines ou ne subissent aucune baisse de prix, l'option de vente devient non rentable. Un trader peut refuser d'exercer l'option et la laisser expirer. La seule perte subie est le prix auquel il a acheté l'option.
Options traditionnelles vs options cryptographiques
| Options traditionnelles | Options cryptographiques |
| Les options traditionnelles impliquent le droit de négocier des actifs tels que des matières premières physiques, des actions et des paires de devises. | Les options cryptographiques impliquent le trading d'actifs cryptographiques tels que le BTC et l'ETH et d'actifs liés à la cryptographie tels que les ETF Bitcoin et Ethereum. |
| Les options traditionnelles peuvent être négociées publiquement sur les bourses publiques. | Le BTC et l'ETH sont généralement négociés sur des bourses décentralisées ou centralisées, tandis que les ETF Bitcoin et Ethereum sont négociés sur les bourses publiques. |
| Les options traditionnelles peuvent être négociées de manière privée entre particuliers sur le marché de gré à gré (OTC). | Les options cryptographiques peuvent également être négociées de manière privée entre les parties de gré à gré |
| Les options traditionnelles suivent généralement le style européen de négociation des options | Les options cryptographiques utilisent principalement le style américain de négociation des options |
Style européen vs style américain
| Style européen | Style américain |
| Le style européen de négociation des options permet uniquement d'exercer les options à la date fixée. | Le style américain de négociation des options permet d'exercer les options à tout moment avant la date d'expiration. |
| Le droit d'exercer l'option expire une fois la date fixée passée. | Il est flexible et donne aux traders la possibilité d'avoir plus de contrôle sur le marché. |
| Le style européen de négociation des options est principalement utilisé dans le cadre des options traditionnelles et est moins courant dans le négoce des options cryptographiques. | Il est plus courant dans le négoce des options cryptographiques.
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Explication des options Bitcoin et Ethereum
Options Bitcoin
Les options Bitcoin donnent aux traders le droit d'acheter ou de vendre à un prix prédéterminé à une date future fixée.
Les options Bitcoin sont achetées dans le but de générer des profits et des revenus grâce à la spéculation. Les options Bitcoin peuvent également être utilisées à des fins de couverture, afin de compenser les pertes résultant de la volatilité incessante du prix du marché du BTC.
Le trading d'options BTC est disponible sur des bourses centralisées telles que Kraken, Deribit, Binance, Bybit et Chicago Mercantile Exchange (CME).
Parmi les exemples d'options sur ETF Bitcoin, on peut citer l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et le Bitwise Bitcoin (BIB), qui peuvent être négociés sur des bourses publiques telles que le Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Options sur Ethereum
Les options sur Ethereum sont des produits financiers dérivés qui donnent à leurs détenteurs le droit d'acheter des Ethereum à une date future.
Les options sur Ethereum ont élargi le trading d'options dans la finance décentralisée (DeFi), offrant des avantages qui vont au-delà de la couverture contre la volatilité et la réalisation de profits.
On assiste à une augmentation du développement de protocoles décentralisés qui prennent en charge le trading d'options dans un environnement décentralisé, en s'appuyant sur des pools de liquidités et des Automated Market Makers (AMM). Citons par exemple Opyn, Hegel, Thetanuts Finance, Premier Blue, etc.
Ces protocoles ont également créé un système de yield farming basé sur le trading d'options.
Par exemple, Hegic récompense les traders qui créent des contrats d'options et les fournisseurs de liquidités qui fournissent des liquidités aux traders d'options avec le token de gouvernance HEGIC.
Opyn permet également aux traders d'options de gagner des rendements grâce à des jetons de gouvernance et des jetons de garantie provenant d'Aave et de Compound.
Comment fonctionnent les options cryptographiques (étape par étape)
- Sélectionnez une bourse qui prend en charge le trading d'options sur Bitcoin ou Ethereum (Deribit, Kraken)
- Approvisionnez votre compte de préférence avec des USDT ou d'autres stablecoins.
- Un acheteur achète une option d'achat ou de vente en payant un montant appelé « prime » au vendeur (généralement la crypto-bourse ou les bourses publiques pour les ETF BTC/Eth).
- L'acheteur fixe un « prix d'exercice », qui est le prix prédéterminé auquel il spécule que l'actif va monter ou descendre.
- L'acheteur fixe une date future à laquelle l'option sera exercée, appelée « date d'expiration ».
- À la date d'expiration, l'acheteur exerce l'option si elle est rentable, et si ce n'est pas le cas, il refuse d'exercer l'option et attend qu'elle expire.
- La prime est perdue dans tous les cas, que l'acheteur réalise un profit ou une perte.
Types d'options cryptographiques
Options avec règlement en espèces ou en nature
| Règlement en espèces | Règlement physique |
| Le règlement en espèces signifie que l'option est réglée en espèces, sur la base de la différence entre le prix déterminé et le prix du marché. | Le règlement physique implique le règlement des options par la livraison de l'actif sous-jacent au détenteur de l'option. |
| Il ne nécessite pas la livraison des actifs sous-jacents. | Il est plus courant dans le cadre du trading d'options impliquant une marchandise physique. |
| Aucun coût supplémentaire de livraison ou de logistique n'est engagé. | Elle est préférée par les traders qui souhaitent conserver les actifs à long terme. |
| Elle est préférée par les traders qui recherchent un profit rapide sur le marché. | Des coûts supplémentaires sont généralement engagés pour la livraison de l'actif. |
| La plupart des options cryptographiques sont réglées en espèces, la différence de prix étant versée en USDT au détenteur de l'option. | Dans les rares cas où les bourses règlent physiquement les options cryptographiques, les actifs sous-jacents, tels que BTC ou ETH, sont envoyés au détenteur des options. |
Options classiques vs options exotiques
| Options classiques | Options exotiques |
| Les options classiques sont des types d'options simples. | Les options exotiques sont des types d'options plus complexes. |
| Elles ont des caractéristiques de négociation fixes qui ne sont pas personnalisables. | La date d'expiration et la structure de paiement des options exotiques sont personnalisables. |
| Elles sont souvent négociées sur des bourses organisées. | Les options exotiques sont négociées de gré à gré (OTC). |
| Elles présentent des risques limités et un potentiel de rendement moins élevé. | Elles sont plus risquées et offrent un potentiel de rendement plus élevé. |
| Les options classiques sont faciles à négocier et adaptées aux débutants. | Les options exotiques sont plus difficiles à négocier et ne conviennent pas aux débutants. |
Avantages du trading d'options sur Bitcoin et Ethereum
- Couverture : les options cryptographiques peuvent être utilisées pour se couvrir contre les fluctuations de prix défavorables.
- Génération de profits : les options cryptographiques permettent aux traders de réaliser des profits pendant les périodes haussières et baissières.
- Effet de levier : les options cryptographiques permettent aux traders de contrôler une position plus importante sur le marché avec un montant relativement faible.
- Risque limité : contrairement au trading de contrats à terme, il n'y a aucune obligation d'exercer les options. Par conséquent, seule la prime est perdue.
- Revenus grâce à la vente d'options : les vendeurs d'options peuvent percevoir un revenu grâce au paiement de la prime.
Risques et défis liés au trading d'options sur Bitcoin et Ethereum
- Complexité : le trading d'options peut être très complexe et nécessite une bonne compréhension du concept. Cela le rend moins adapté aux débutants et aux nouveaux investisseurs.
- Perte de la prime : les investisseurs perdent le montant dépensé pour la prime, que l'option soit exercée ou non.
- Volatilité : les spéculations des investisseurs et des traders sont souvent remises en question par la volatilité notoire du marché des cryptomonnaies.
- Liquidité insuffisante : certaines bourses ne disposent pas d'une liquidité suffisante et peuvent ne pas être en mesure d'offrir une expérience de trading fluide ou de verser les bénéfices.
- Incertitude réglementaire : la réglementation des crypto-actifs est encore floue dans de nombreuses juridictions. Cela pourrait remettre en cause la validité des contrats d'options.
Où trader des options sur Bitcoin et Ethereum
- Bourses centralisées (CEX) : Certaines bourses centralisées prennent en charge le trading d'options sur Bitcoin et Ethereum. Il s'agit notamment de CME, Deribit, Binance, Kraken, Bybit, etc.
- Bourses décentralisées (DEX) : Certaines bourses décentralisées prennent en charge le trading d'options sur Bitcoin et Ethereum. Citons par exemple Premia Blue Opyn, Lyra, Thetanuyts, Hegel, etc.
- Bourses publiques : il s'agit de plateformes moins courantes pour le trading d'options Bitcoin et Ethereum, qui sont plus courantes pour le trading d'ETF Bitcoin et Ethereum. Un exemple de bourse publique qui prend en charge le trading d'options Bitcoin et Ethereum est le Chicago Board Options Exchanges (CBOE).
Il est conseillé aux investisseurs de choisir une CEX ou une DEX dotée de fonctionnalités de sécurité avancées, d'une interface utilisateur (UI) bien conçue, de frais de prime relativement bas et d'un service clientèle actif.
Conseils pour les débutants
- Il est nécessaire d'apprendre les bases du trading d'options.
- Commencez à trader avec de petits montants.
- Concentrez-vous sur les options offrant une meilleure liquidité, telles que les options Bitcoin, afin d'éviter la liquidation.
- Entraînez-vous avec des testnets ou du trading sur papier si possible.
- Définissez toujours votre risque avant de prendre une position.
- Effectuez une diligence raisonnable avant toute transaction et évitez les transactions précipitées.
Conclusion
Les options cryptographiques offrent aux investisseurs et aux traders une approche flexible pour réaliser des profits quelles que soient les conditions du marché.
Les options Bitcoin et Ethereum offrent la possibilité d'accéder à l'ETH et au BTC et de diversifier son portefeuille.
Cependant, le trading d'options cryptographiques n'est pas sans risque. Il est donc conseillé aux traders d'apprendre les bases du trading d'options et de trader de manière responsable.
Les traders et les investisseurs peuvent gérer davantage leurs actifs cryptographiques et leur portefeuille grâce à des plateformes fiables et sécurisées telles que Switchere.
Veuillez noter que cet article ou toute information figurant sur ce site ne constitue pas un conseil en investissement. Vous agissez à vos propres risques et devez, si nécessaire, demander l'avis d'un professionnel avant de prendre toute décision d'investissement.
Roman Klochko