USDT x USDC:

qual stablecoin escolher?

O que são stablecoins?

Como o nome sugere, as stablecoins mantêm um valor estável por estarem indexadas a um ativo de referência. Este ativo pode ser uma moeda fiduciária, outra criptomoeda ou até metais preciosos. As stablecoins indexadas a moedas fiduciárias, como o dólar americano, são as mais populares, uma vez que o mercado financeiro e de criptoativos mede frequentemente o valor em dólares.

Principais tipos de stablecoins

As stablecoins são classificadas com base no ativo que as suporta. Os principais tipos incluem:

• Stablecoins com garantia fiduciária: Como o Tether (USDT) e a USD Coin (USDC), são as mais comuns. As entidades emissoras mantêm reservas equivalentes em contas bancárias.
• Stablecoins com garantia em criptomoedas: Como o DAI, são suportadas por outras criptomoedas e construídas em redes como a Ethereum.
• Stablecoins com garantia em mercadorias: O seu valor está indexado a ativos físicos como metais preciosos. Um exemplo é o Tether Gold (XAUt).
• Stablecoins algorítmicas: Não possuem garantia física. O seu valor é ajustado por algoritmos que controlam a oferta e a procura, como foi o caso do UST, do projeto Terra.

Cada tipo serve diferentes propósitos. As stablecoins indexadas a moedas fiduciárias são populares entre investidores que pretendem proteger os seus lucros da volatilidade do mercado. Por outro lado, os tokens totalmente suportados por criptoativos são mais utilizados por entusiastas e programadores no ecossistema cripto.

USDT e USDC: Aspetos Essenciais

O USDT e o USDC são as duas stablecoins mais proeminentes no ecossistema cripto, ambas com o seu valor indexado ao dólar americano. São amplamente utilizadas para negociação, investimento, armazenamento de valor e transações entre plataformas. De seguida, analisamos cada uma em detalhe para identificar as suas principais diferenças.

O que é o Tether (USDT)?

O Tether (USDT), lançado em 2014, é uma criptomoeda que funciona num sistema blockchain peer-to-peer. É uma das stablecoins mais antigas e amplamente utilizadas, com o seu valor indexado ao dólar americano. Embora o seu preço seja geralmente estável, pode sofrer pequenas flutuações durante períodos de extrema volatilidade do mercado. O USDT detém a maior capitalização de mercado entre todas as stablecoins, ultrapassando os 110 mil milhões de dólares no início de 2024, e é suportado por mais de 15 redes blockchain, incluindo Ethereum e TRON.

O seu valor é mantido por ativos de reserva que incluem dinheiro, equivalentes de caixa e outros ativos. Sendo a stablecoin mais popular, o Tether é suportado por quase todas as plataformas e carteiras de criptomoedas, servindo como uma alternativa eficiente aos métodos tradicionais de depósito e levantamento. Para os utilizadores, o USDT oferece vantagens como transferências fáceis e um meio fiável de troca e armazenamento de valor.

A História da Criação do Tether

O Tether foi concebido para oferecer ao mercado uma stablecoin indexada ao dólar americano. O seu percurso começou em 2014, quando a Tether Limited desenvolveu a tecnologia para operar na blockchain do Bitcoin através do protocolo Omni Layer. A ideia era criar um ativo digital que combinasse os benefícios das criptomoedas com a estabilidade de uma moeda fiduciária. A Tether Limited é responsável por garantir que cada USDT em circulação esteja suportado por um valor equivalente em reservas. A empresa publica relatórios periódicos sobre as suas reservas, embora a transparência destes relatórios tenha sido alvo de críticas. A Tether Limited também gere a emissão de moedas, cumprindo os requisitos regulamentares e as normas de combate ao branqueamento de capitais (AML) e de conhecimento do cliente (KYC). Tal como o USDC, o Tether é centralizado, o que significa que os fundos podem ser congelados se as autoridades reguladoras considerarem as atividades de um utilizador ilegais.

Como funciona o USDT?

A Tether Limited garante que os tokens emitidos são suportados por reservas que incluem moeda fiduciária, empréstimos, títulos e outros ativos. O processo funciona da seguinte forma: um utilizador deposita dólares ou outra moeda fiduciária na conta da Tether Ltd., que emite um número correspondente de tokens USDT para a carteira do utilizador, mantendo o dinheiro em reserva. O processo inverso, de resgate, envolve o utilizador enviar os tokens de volta à Tether, que os destrói e devolve o valor equivalente em moeda fiduciária, cobrando uma pequena taxa.

Onde comprar e armazenar USDT?

Pode comprar Tether (USDT) na maioria das plataformas de criptomoedas, tanto centralizadas (CEX) como descentralizadas (DEX), incluindo Binance, Kraken e Bitfinex. Para armazenar USDT, necessita de uma carteira que suporte as redes onde o token opera, como ERC-20 ou TRC-20. Algumas carteiras populares incluem Ledger, Trezor, Trust Wallet e MetaMask. A disponibilidade em múltiplas blockchains permite que os utilizadores escolham redes com taxas de transação mais baixas.

Vantagens e Desvantagens do USDT

As principais vantagens do USDT incluem a sua estabilidade de valor, elevada liquidez e o amplo suporte em quase todas as plataformas de criptomoedas, além da disponibilidade em várias blockchains. No entanto, as suas desvantagens incluem a falta de anonimato, o controlo centralizado e as preocupações relativas à transparência das suas reservas.

O que é a USD Coin (USDC)?

A USD Coin (USDC) é uma stablecoin lançada em 2018 pela Circle em parceria com a exchange de criptomoedas Coinbase. É conhecida pela sua transparência e conformidade regulatória. O USDC é a segunda maior stablecoin por capitalização de mercado, com um valor a rondar os 33 mil milhões de dólares no início de 2024, e é suportada por mais de 15 redes, incluindo Ethereum, Solana e Avalanche. O seu valor é garantido por uma combinação de dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, mantidos em contas de instituições financeiras regulamentadas. A Circle é licenciada e regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque (NYDFS), um dos reguladores mais rigorosos dos EUA. No entanto, tal como o USDT, o USDC é uma stablecoin centralizada, o que significa que os fundos podem ser congelados ou confiscados por ordem das autoridades.

A História da Criação do USDC

A USD Coin foi criada pelo Centre Consortium, uma colaboração entre a Circle e a Coinbase, com o objetivo de tokenizar o dólar americano para utilização em blockchains públicas. Graças ao padrão de token ERC-20, o USDC integra-se facilmente com centenas de plataformas, carteiras e aplicações. O Centre estabelece as regras para as stablecoins suportadas por moeda fiduciária, baseadas em princípios de transparência e responsabilidade. Para emitir USDC, as empresas devem ser licenciadas, passar por auditorias de conformidade AML, permitir trocas entre emissores autorizados e manter reservas integrais, fornecendo relatórios mensais verificados por auditores independentes. A Coinbase apoiou a criação do USDC para promover um sistema financeiro aberto e global, oferecendo uma forma de deter ativos digitais indexados ao dólar a utilizadores sem acesso total ao sistema bancário tradicional.

Como funciona o USDC?

O processo de converter dólares em USDC é conhecido como tokenização e ocorre em três passos. Primeiro, o utilizador transfere dólares para a conta bancária do emissor. Em seguida, o emissor cria uma quantidade equivalente de USDC usando um contrato inteligente. Finalmente, o USDC recém-criado é transferido para o utilizador, enquanto os dólares são mantidos em reserva. O processo inverso, de resgate, envolve o utilizador enviar USDC para o emissor, que destrói os tokens e devolve o valor correspondente em dólares para a conta do utilizador, deduzindo as taxas aplicáveis. Todos os emissores são obrigados a publicar relatórios regulares e publicamente disponíveis das suas reservas em dólares.

Onde comprar e armazenar USDC?

Pode comprar USD Coin em muitas plataformas de criptomoedas, como Binance, CEX.io e Uniswap. Para armazenar USDC, pode utilizar carteiras populares como Atomic Wallet, Exodus, Trust Wallet e imToken. Sendo um token baseado no padrão ERC-20 e disponível noutras redes, existem muitas opções para interagir com o USDC.

Vantagens e Desvantagens do USDC

As principais vantagens do USDC incluem a sua criação na popular blockchain Ethereum e noutras redes importantes, a sua elevada liquidez e, acima de tudo, a forte conformidade regulatória com auditorias mensais que garantem a sua transparência. A sua principal desvantagem é a centralização, que acarreta o risco de congelamento de fundos.

USDC vs. USDT: Principais Semelhanças

Embora sejam stablecoins distintas, o USDC e o USDT partilham várias características. Ambas foram concebidas para manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano, tornando-as meios de troca e reservas de valor fiáveis. Além disso, ambas são centralizadas e emitidas por empresas privadas, o que significa que podem congelar fundos se exigido por lei. Finalmente, tanto o USDT como o USDC são amplamente utilizados, estando disponíveis na maioria das principais exchanges centralizadas e descentralizadas e sendo suportados por inúmeras carteiras.

Principais Diferenças entre USDT e USDC

Apesar das semelhanças, existem diferenças cruciais a considerar. A escolha entre USDT e USDC depende frequentemente dos objetivos do investidor.

A principal distinção reside na composição e transparência das suas reservas. As reservas do USDT consistem numa mistura de moeda fiduciária, empréstimos e outros ativos, mas a Tether não fornece um detalhe exaustivo da sua composição. Em contraste, os emissores de USDC são obrigados a manter as suas reservas exclusivamente em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, publicando auditorias mensais que aumentam a confiança na sua estabilidade.

Em termos de liquidez, o USDT é a stablecoin mais utilizada, com maior capitalização de mercado e volume de negociação. Por outro lado, a Circle, emissora do USDC, opera sob uma rigorosa supervisão regulatória nos EUA, o que aumenta a credibilidade da sua stablecoin.

USDC vs. USDT: Tabela Comparativa

Conclusão

Analisámos as diferenças e semelhanças entre o USDT e o USDC, as duas stablecoins mais populares do mercado. Ambas mantêm um valor estável indexado ao dólar, tornando-as ferramentas úteis para os participantes do ecossistema cripto. A escolha entre elas depende das suas prioridades: o USDT oferece maior liquidez e uma aceitação mais ampla, sendo ideal para negociação frequente. O USDC, por outro lado, proporciona maior transparência e conformidade regulatória, atraindo investidores que privilegiam a segurança e a confiança nas reservas.