Cosa sono le opzioni Bitcoin ed Ethereum
Il trading di opzioni ha guadagnato popolarità nel mercato delle criptovalute.
Le opzioni su criptovalute offrono ai trader l'opportunità di partecipare e trarre profitto dal mercato delle criptovalute anche con un capitale relativamente basso.
Questo articolo esplorerà la definizione di opzioni su criptovalute, il loro funzionamento, le categorie, gli esempi, i vantaggi e le sfide.
Cosa sono le opzioni nel mondo delle criptovalute?
Le opzioni sulle criptovalute sono contratti derivati che conferiscono al titolare delle opzioni il diritto di acquistare o vendere criptoasset a un prezzo predeterminato entro una data futura prestabilita.
Le opzioni sulle criptovalute non creano alcun obbligo di acquistare o vendere i criptoasset concordati.
Le opzioni conferiscono ai loro titolari un diritto che può essere esercitato o meno.
Le opzioni su criptovalute hanno un prezzo di acquisto noto come premio. Si tratta dell'importo che una persona paga in cambio del possesso di un'opzione che conferisce a un trader il diritto di acquistare o vendere criptoasset a una data futura.
Opzioni call e put
Le opzioni possono essere esercitate in due modi: come opzione call o come opzione put.
Opzione call
Un'opzione call conferisce al titolare il diritto di acquistare un asset crittografico a un prezzo predeterminato e di venderlo in una data futura.
Un'opzione call viene solitamente esercitata durante una fase rialzista o quando il titolare ipotizza che il prezzo di un asset crittografico sia in procinto di aumentare.
Ecco una semplice spiegazione di come funzionano le opzioni call utilizzando una moneta immaginaria chiamata NextCoin
Se si ipotizza che il prezzo di NextCoin, attualmente venduto a 1200 $, aumenterà, è possibile acquistare un'opzione call per 10 NextCoin ad un prezzo di esercizio di 1500 $ con una data di scadenza di due settimane da oggi.
L'opzione call ti dà il diritto di acquistare 10 NextCoin a 1500 $ ciascuna nelle prossime due settimane. Alla data di scadenza delle due settimane, se il prezzo di NextCoin sale e viene venduto a 1700 $, realizzi un profitto.
Questo perché l'opzione call ti dà il diritto di acquistare NextCoin al prezzo di 1500 $/1 alla data di scadenza stabilita e di venderlo al prezzo corrente.
Pertanto, se l'asset è attualmente venduto a 1700 $, realizzi un profitto di 200 $ per ogni NextCoin, per un totale di 2000 $, dato che hai acquistato un'opzione per 10 NextCoin.
Una cosa importante da notare riguardo alle opzioni è che non si “acquistano” effettivamente le attività. Un'opzione call viene esercitata partendo dal presupposto che il titolare abbia acquistato le attività sottostanti, consentendo così al titolare di vendere le attività che si presume abbia acquistato.
In una situazione in cui la speculazione del titolare è errata e il prezzo delle attività scende al di sotto del prezzo prestabilito, il titolare subirà una perdita poiché venderà a un prezzo inferiore a quello a cui si presume abbia acquistato le attività.
Tuttavia, le opzioni non creano alcun obbligo per il titolare. Il titolare di un'opzione call può decidere di non esercitare l'opzione. L'unica perdita che subirà sarà il premio, ovvero il prezzo a cui ha acquistato l'opzione.
Opzione put
D'altra parte, le opzioni put conferiscono al titolare il diritto di vendere un'attività a un prezzo predeterminato in una data futura prestabilita.
Le opzioni put vengono solitamente acquistate durante un mercato ribassista o quando il titolare specula su un calo del prezzo dei beni entro un determinato periodo.
Utilizzando lo stesso esempio delle NextCoin attualmente vendute a 1200 $, un trader può acquistare un'opzione put per vendere 10 NextCoin a un prezzo di esercizio di 1000 $ nelle prossime due settimane.
Se NextCoin scende al di sotto dei 1000 $, ad esempio a 700 $, alla data di scadenza, il trader realizza un profitto di 3000 $ al tasso di 300 $ per NextCoin.
L'opzione put dà al titolare il diritto di vendere NextCoin al prezzo di vendita corrente, partendo dal presupposto che abbia acquistato le monete al prezzo prestabilito di 1000 $.
Se alla fine del periodo di due settimane il valore delle attività aumenta o non subisce alcun calo, l'opzione di vendita diventa non redditizia. Un trader può rifiutarsi di esercitare l'opzione e lasciarla scadere. L'unica perdita subita è il prezzo di acquisto dell'opzione.
Opzioni tradizionali vs opzioni su criptovalute
| Opzioni tradizionali | Opzioni su criptovalute |
| Le opzioni tradizionali comportano il diritto di negoziare attività come materie prime fisiche, azioni e coppie di valute | Le opzioni su criptovalute comportano il trading di asset crittografici come BTC ed ETH e asset correlati alle criptovalute come gli ETF su Bitcoin ed Ethereum |
| Le opzioni tradizionali possono essere negoziate pubblicamente su borse valori pubbliche. | BTC ed ETH sono generalmente negoziati su borse decentralizzate o centralizzate, mentre gli ETF su Bitcoin ed Ethereum sono negoziati su borse valori pubbliche |
| Le opzioni tradizionali possono essere negoziate privatamente tra individui Over-The-Counter (OTC) | Le opzioni su criptovalute possono anche essere negoziate privatamente tra parti fuori borsa |
| Le opzioni tradizionali seguono generalmente lo stile europeo di negoziazione delle opzioni | Le opzioni su criptovalute utilizzano principalmente lo stile americano di negoziazione delle opzioni |
Stile europeo vs stile americano
| Stile europeo | Stile americano |
| Lo stile europeo di negoziazione delle opzioni consente di esercitare le opzioni solo alla data stabilita. | Lo stile americano di negoziazione delle opzioni consente di esercitare le opzioni in qualsiasi momento prima della data di scadenza. |
| Il diritto di esercitare l'opzione scade una volta superata la data stabilita. | È flessibile e offre ai trader l'opportunità di avere un maggiore controllo sul mercato. |
| Lo stile europeo di negoziazione delle opzioni è utilizzato principalmente nelle opzioni tradizionali ed è meno comune nel trading di opzioni su criptovalute. | È più comune nel trading di opzioni su criptovalute.
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Spiegazione delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum
Opzioni su Bitcoin
Le opzioni su Bitcoin garantiscono ai trader il diritto di acquistare o vendere a un prezzo predeterminato in una data futura prestabilita.
Le opzioni su Bitcoin vengono acquistate per generare profitti e reddito attraverso la speculazione. Altri casi d'uso delle opzioni su Bitcoin possono includere la copertura, che compensa le perdite derivanti dalla volatilità incessante del prezzo di mercato del BTC.
Il trading di opzioni BTC è disponibile su exchange centralizzati come Kraken, Deribit, Binance, Bybit, Chicago Mercantile Exchange (CME).
Alcuni esempi di opzioni ETF Bitcoin sono iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock e Bitwise Bitcoin (BIB), che possono essere negoziati su borse valori pubbliche come il Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Opzioni Ethereum
Le opzioni Ethereum sono derivati finanziari che danno ai possessori il diritto di acquistare Ethereum in una data futura.
Le opzioni Ethereum hanno ampliato il trading di opzioni nella finanza decentralizzata (DeFi), offrendo vantaggi che vanno oltre la copertura della volatilità e la realizzazione di profitti.
Si è assistito a un aumento dello sviluppo di protocolli decentralizzati che supportano il trading di opzioni in un ambiente decentralizzato, basandosi su pool di liquidità e Automated Market Makers (AMM). Alcuni esempi sono Opyn, Hegel, Thetanuts Finance, Premier Blue, ecc.
Questi protocolli hanno anche creato un sistema di yield farming basato sul trading di opzioni.
Ad esempio, Hegic premia i trader che creano contratti di opzione e i fornitori di liquidità che forniscono liquidità ai trader di opzioni con il token di governance HEGIC.
Opyn consente inoltre ai trader di opzioni di guadagnare rendimenti attraverso token di governance e token collaterali da Aave e Compound.
Come funzionano le opzioni crittografiche (passo dopo passo)
- Seleziona un exchange che supporti il trading di opzioni su Bitcoin o Ethereum (Deribit, Kraken)
- Deposita fondi sul tuo conto preferibilmente con USDT o altre stablecoin.
- Un acquirente acquista un'opzione call o put pagando un importo noto come premio al venditore (di solito l'exchange di criptovalute o le borse valori pubbliche per gli ETF BTC/Eth).
- L'acquirente fissa un prezzo di esercizio, che è il prezzo predeterminato al quale ipotizza che l'asset salirà al di sopra o scenderà al di sotto.
- L'acquirente fissa un giorno futuro in cui l'opzione viene esercitata, noto come data di scadenza.
- Alla data di scadenza, l'acquirente esercita l'opzione se è redditizia, altrimenti rifiuta di esercitarla e attende che scada.
- Il premio viene perso in entrambi i casi, indipendentemente dal fatto che l'acquirente abbia realizzato un profitto o una perdita.
Tipi di opzioni su criptovalute
Opzioni con regolamento in contanti vs opzioni con regolamento fisico
| Regolamento in contanti | Regolamento fisico |
| Il regolamento in contanti significa che l'opzione viene regolata in contanti, in base alla differenza di prezzo tra il prezzo determinato e il prezzo di mercato. | Il regolamento fisico comporta il regolamento delle opzioni mediante la consegna dell'asset sottostante al titolare dell'opzione. |
| Non richiede la consegna degli asset sottostanti. | È più comune nel trading di opzioni che coinvolge una merce fisica. |
| Non sono previsti costi aggiuntivi per la consegna o la logistica. | È preferito dai trader che desiderano detenere le attività a lungo termine. |
| È preferito dai trader che cercano un profitto rapido sul mercato | Di solito si sostengono costi aggiuntivi per la consegna dell'asset. |
| La maggior parte delle opzioni su criptovalute viene regolata con regolamento in contanti, dove la differenza di prezzo viene pagata in USDT al titolare dell'opzione. | Nei pochi casi in cui le borse regolano fisicamente le opzioni su criptovalute, le attività sottostanti, come BTC o ETH, vengono inviate al titolare delle opzioni |
Opzioni vanilla vs opzioni esotiche
| Opzioni vanilla | Opzioni esotiche |
| Le opzioni vanilla sono tipi di opzioni semplici. | Le opzioni esotiche sono tipi di opzioni più complessi. |
| Hanno caratteristiche di negoziazione fisse che non sono personalizzabili. | La data di scadenza e la struttura di pagamento delle opzioni esotiche sono personalizzabili. |
| Sono spesso negoziate su borse valori organizzate. | Le opzioni esotiche sono negoziate fuori borsa (OTC). |
| Presentano rischi limitati con un potenziale di rendimenti elevati inferiore | Sono più rischiose e presentano un potenziale di rendimenti più elevati. |
| Le opzioni vanilla sono facili da negoziare e adatte ai principianti | Le opzioni esotiche sono più difficili da negoziare e non sono adatte ai principianti. |
Vantaggi del trading di opzioni su Bitcoin ed Ethereum
- Copertura: le opzioni su criptovalute possono essere utilizzate per coprirsi contro movimenti di prezzo sfavorevoli.
- Profitti: le opzioni su criptovalute consentono ai trader di realizzare profitti sia durante le fasi rialziste che ribassiste.
- Leva finanziaria: le opzioni su criptovalute consentono ai trader di controllare una posizione più ampia sul mercato con un investimento relativamente modesto.
- Rischio limitato: a differenza del trading di futures, non vi è alcun obbligo di esercitare le opzioni. Pertanto, si perde solo il premio.
- Reddito attraverso la vendita di opzioni: i venditori di opzioni possono guadagnare un reddito attraverso il pagamento del premio.
Rischi e sfide del trading di opzioni su Bitcoin ed Ethereum
- Complessità: il trading di opzioni può essere molto complesso e richiede una solida comprensione del concetto. Ciò lo rende meno adatto ai principianti e ai nuovi investitori.
- Perdita del premio: gli investitori perdono l'importo speso per il premio indipendentemente dal fatto che l'opzione venga esercitata o meno.
- Volatilità: le speculazioni degli investitori e dei trader sono spesso messe alla prova dalla nota volatilità del mercato delle criptovalute.
- Liquidità insufficiente: alcune borse non dispongono di liquidità sufficiente e potrebbero non essere in grado di offrire un'esperienza di trading fluida o di pagare i profitti.
- Incertezza normativa: le normative sulle criptovalute sono ancora poco chiare in molte giurisdizioni. Ciò potrebbe mettere in discussione la validità dei contratti di opzione.
Dove negoziare opzioni su Bitcoin ed Ethereum
- Borse centralizzate (CEX): alcune borse centralizzate supportano il trading di opzioni su Bitcoin ed Ethereum. Queste borse includono CME, Deribit, Binance, Kraken, Bybit, ecc.
- Borse decentralizzate (DEX): alcune borse decentralizzate supportano il trading di opzioni su Bitcoin ed Ethereum. Alcuni esempi sono Premia Blue Opyn, Lyra, Thetanuyts, Hegel, ecc.
- Borse valori pubbliche: si tratta di piattaforme meno comuni per il trading di opzioni su Bitcoin ed Ethereum e sono più comuni nel trading di ETF su Bitcoin ed Ethereum. Un esempio di borsa valori pubblica che supporta il trading di opzioni su Bitcoin ed Ethereum è la Chicago Board Options Exchanges (CBOE).
Si consiglia agli investitori di selezionare CEX o DEX con funzionalità di sicurezza avanzate, un'interfaccia utente (UI) ben progettata, commissioni relativamente basse e un servizio di assistenza clienti attivo.
Consigli per principianti
- È necessario apprendere le basi del trading di opzioni.
- Iniziare a fare trading con importi modesti.
- Concentrarsi su opzioni con una migliore liquidità, come le opzioni su Bitcoin, per evitare la liquidazione.
- Fare pratica con testnet o trading simulato, se disponibili.
- Definire sempre il proprio rischio prima di aprire qualsiasi posizione.
- Effettuare le dovute verifiche prima di qualsiasi operazione ed evitare operazioni affrettate.
Conclusione
Le opzioni su criptovalute offrono un approccio flessibile agli investitori e ai trader per realizzare profitti indipendentemente dalle condizioni di mercato.
Le opzioni su Bitcoin ed Ethereum offrono l'opportunità di trasferire ETH e BTC e diversificare il proprio portafoglio.
Tuttavia, il trading di opzioni su criptovalute non è privo di rischi, pertanto si consiglia ai trader di apprendere le basi del trading di opzioni e di operare in modo responsabile.
I trader e gli investitori possono gestire ulteriormente le proprie criptovalute e il proprio portafoglio con piattaforme affidabili e sicure come Switchere.
Si prega di notare che questo articolo o qualsiasi informazione presente su questo sito non costituisce un consiglio di investimento, l'utente agisce a proprio rischio e, se necessario, deve richiedere una consulenza professionale prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Roman Klochko