Wie sich Spot-ETFs auf den Preis und die Akzeptanz von Ethereum im Jahr 2025 auswirken

Wie funktionieren Ethereum-Spot-ETFs?

Auch bekannt als Spot-Ether-ETFs, ermöglichen es Marktteilnehmern, in Ether zu investieren, ohne ihn direkt an einer Börse zu kaufen oder eine Kryptowährungs-Wallet einzurichten. Sie kaufen Fonds, die auf dem aktuellen Wert von Ethereum basieren, von etablierten Investmentfirmen wie Grayscale, Franklin Templeton, 21Shares Vaneck und anderen.

Ein Spot-Ether-ETF unterscheidet sich von einem Futures-Ether-ETF dadurch, dass ersterer an den tatsächlichen Echtzeitwert von Ethereum gekoppelt ist, während ein Futures-ETF auf dem geschätzten Wert der Kryptowährung in der Zukunft basiert. Bei Spot-Ether-ETFs kauft der Investor Ethereum zu dem Wert, den es in diesem Moment hat, während er bei einem Futures-Ether-ETF auf der Grundlage von Spekulationen über den zukünftigen Preis von Ethereum handelt. 

Ethereum wurde aus mehreren Gründen für den Spot-ETF ausgewählt, darunter:

• Erhöhte Nachfrage von Finanzinstituten, Ethereum als ETF hinzuzufügen
• Ethereum wurde als digitaler Rohstoff und nicht als Wertpapier eingestuft, was den Anlegern regulatorische Transparenz bietet.
• Hohe Marktkapitalisierung, hohes Handelsvolumen und reichlich Liquidität der Kryptowährung
• Ethereum war bereits im Vorjahr für Futures-ETFs zugelassen worden
• Das dezentralisierte Rahmenwerk des Proof-of-Stake-Netzwerks von ETH zeigt die minimale Wahrscheinlichkeit von Marktmanipulationen.

Auswirkungen auf den Preis und die Akzeptanz von Ethereum

Wie bei Bitcoin wirkte sich auch die Genehmigung von Ether-ETFs auf den Preis von Ethereum aus. Der Preis der Münze, der Anfang Mai unter 3.000 US-Dollar lag, stieg im selben Monat rasch auf 3.800 und 3.900 US-Dollar, als die Nachricht von der SEC-Genehmigung die Runde machte.

Trotz der Genehmigung, des Optimismus der Anleger und der zunehmenden Akkumulation hatte Ethereum jedoch Schwierigkeiten, einen Preis über der 4.000-Dollar-Marke zu erreichen. Dies wurde darauf zurückgeführt, dass die Genehmigung der SEC keine Genehmigung für den tatsächlichen Handel beinhaltete, die erst nach der Einreichung einzelner ETF-S-1-Anträge erteilt werden kann.

Dennoch genehmigte die SEC die Registrierungen, damit Spot-Ether-ETFs ab dem 23. Juli 2024 als digitale Vermögenswerte gehandelt werden können. Dies war ein bedeutender Meilenstein für die Kryptowährung, hatte jedoch keinen wesentlichen Einfluss auf den Preis von Ethereum.

Hier sind einige Auswirkungen der Genehmigung von Spot-Ether-ETFs auf ETH:

• Vermögensverwalter und Finanzinstitute waren bestrebt, erhebliche Anteile von Ethereum zu akkumulieren, um sie als Spot-ETFs für Investoren zur Verfügung zu stellen.
• Die massenhafte institutionelle Übernahme verschaffte Ethereum eine erhöhte Legitimität als Finanzanlage.
• Experten waren der Meinung, dass dies das Ende des 2 ½ Jahre andauernden Bärenmarktes von ETH war.
• Der Ethereum-Saldo an den Börsen sank, was auf mehr langfristige Bestände hindeutete.
• Breitere Akzeptanz von Layer-2-Lösungen für schnellere Transaktionen in der Ethereum-Chain.
• Verstärkte Nutzung von ETH als Sicherheit für DeFi-Plattformen.

Herausforderungen und Risiken von Ethereum-Spot-ETFs

Marktexperten sind sich weitgehend einig, dass Ethereum-Spot-ETFs ein Plus für den Kryptowährungsraum sind. Diese Größenordnung der Masseneinführung durch große Vermögensverwalter ist jedoch nicht ohne Risiken und Herausforderungen:

• Marktvolatilität: Der Kapitalzufluss großer Finanzinstitute kann zu einem Anstieg des Ethereum-Preises führen. Dies bringt Ethereum jedoch in eine fragile Position, da große Käufe oder Verkäufe dazu führen können, dass die Preise höchst unvorhersehbar sind.
• Plausible Marktkonzentration: Ethereum wird durch ein dezentrales Netzwerk gestützt, aber durch die massive Akkumulation durch Vermögensverwalter könnte diese Situation gefährdet werden.
• Mangelnde Überzeugung bei regulären Händlern: Ethereum-Inhaber glauben an das langfristige Potenzial der Kryptowährung, aber diese Einschätzung wird von regulären Händlern, die Spot-Ether-ETFs kaufen, nicht geteilt. Diese Händler könnten die Münze wie reguläre Aktien behandeln und sie verkaufen, wenn die Preise ungünstig erscheinen.
• Regulatorische Instabilität: Die Position von Ethereum-Spot-ETFs ist nicht ganz klar, ob es sich um ein Wertpapier oder einen Rohstoff handelt. Auch unter den US-Gesetzgebern gibt es eine Kluft; einige sind offen für eine Übernahme, andere sind besorgt über die Risiken.

Schlussfolgerung

Die Genehmigung des Spot-Ether-ETF durch die SEC hat Ethereum zu einem der beiden digitalen Vermögenswerte gemacht, die als Spotfonds gehandelt werden können, der zweite ist Bitcoin. Dieser Schritt hat das traditionelle Finanzwesen revolutioniert, da erwartet wird, dass weitere Kryptowährungen auf die Liste gesetzt werden. Spekulationen zufolge könnte Dogecoin die nächste sein. 

Erst am Donnerstag, dem 13. Februar 2025, schlug das Finanzinstitut 21Shares vor, das Staking in seine Ethereum-ETFs aufzunehmen. Sollte dieser Vorschlag genehmigt werden, könnte dies zu einer grundlegenden Änderung der bisherigen Handhabung von ETFs führen. Dies liegt daran, dass es der erste ETF des Landes wäre, der Staking-Belohnungen anbietet, und dass es für Vermögensinhaber eine Möglichkeit wäre, über das Ethereum-Netzwerk zu verdienen, ohne die Kryptowährung direkt zu kaufen.

Um durch das Staking im Ethereum-Netzwerk Gewinne zu erzielen, können interessierte Investoren Ethereum bei Switchere kaufen und dann auf eine Staking-Plattform übertragen, um Belohnungen zu erhalten.

Bitte beachten Sie, dass dieser Artikel oder die Informationen auf dieser Website keine Anlageberatung darstellen. Sie handeln auf eigenes Risiko und sollten sich gegebenenfalls professionell beraten lassen, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.