¿Qué son las opciones de Bitcoin y Ethereum?
El comercio de opciones ha ganado popularidad en el mercado de las criptomonedas.
Las opciones de criptomonedas ofrecen a los operadores la oportunidad de participar y obtener beneficios del mercado de las criptomonedas incluso con un capital relativamente bajo.
En este artículo se analizará la definición de las opciones de criptomonedas, su funcionamiento, categorías, ejemplos, ventajas y retos.
¿Qué son las opciones en criptomonedas?
Las opciones sobre criptomonedas son acuerdos derivados que otorgan al titular de las opciones el derecho a comprar o vender criptoactivos a un precio predeterminado en una fecha futura establecida.
Las opciones sobre criptomonedas no crean una obligación de comprar o vender los criptoactivos acordados.
Las opciones otorgan a sus titulares un derecho que puede ejercerse o no.
Las opciones sobre criptomonedas tienen un precio de compra conocido como prima. Se refiere a la cantidad que una persona paga a cambio de poseer una opción que otorga al operador el derecho a comprar o vender criptoactivos en una fecha futura.
Opciones de compra y venta
Las opciones pueden ejercerse de dos maneras, como opción de compra o como opción de venta.
Opción de compra
Una opción de compra otorga al titular el derecho a comprar un criptoactivo a un precio predeterminado y venderlo en una fecha futura.
Una opción de compra suele ejercerse durante una tendencia alcista o cuando el titular especula que el precio de un criptoactivo está a punto de subir.
A continuación se ofrece una explicación sencilla sobre cómo funcionan las opciones de compra utilizando una moneda imaginaria llamada NextCoin
Si especula que el precio de NextCoin, que actualmente se vende a 1200 $, va a subir, puede comprar una opción de compra por 10 NextCoins a un precio de ejercicio de 1500 $ con una fecha de vencimiento de dos semanas a partir de hoy.
La opción de compra te da derecho a comprar 10 NextCoins a 1500 $ cada una en las próximas dos semanas. En la fecha de vencimiento de las dos semanas, si el precio de NextCoin sube y se vende a 1700 $, obtienes un beneficio.
Esto se debe a que la opción de compra le otorga el derecho a comprar NextCoin a un precio de 1500 $/1 en la fecha de vencimiento establecida y venderlo al precio actual.
Por lo tanto, si el activo se vende actualmente a 1700 $, obtendrá un beneficio de 200 $ por cada NextCoin, lo que suma un total de 2000 $, ya que compró una opción por 10 NextCoins.
Una cosa importante que hay que tener en cuenta sobre las opciones es que en realidad no se «compran» los activos. Una opción de compra se ejerce bajo el supuesto de que el titular ha comprado los activos subyacentes, lo que le permite vender los activos que se supone que ha comprado.
En una situación en la que la especulación del titular es errónea y el precio de los activos cae por debajo del precio predeterminado, el titular incurrirá en una pérdida, ya que venderá por un precio inferior al precio por el que se supone que ha comprado los activos.
Sin embargo, las opciones no crean una obligación para el titular. El titular de una opción de compra puede decidir no ejercer la opción. La única pérdida que se producirá es la prima, que es el precio por el que compró la opción.
Opción de venta
Por otro lado, las opciones de venta otorgan al titular el derecho a vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura establecida.
Las opciones de venta se suelen comprar durante un mercado bajista o cuando el titular especula con una caída del precio de los activos en un periodo determinado.
Utilizando el mismo ejemplo de NextCoins, que actualmente se vende a 1200 dólares, un operador puede comprar una opción de venta para vender 10 NextCoins a un precio de ejercicio de 1000 dólares en las próximas dos semanas.
Si NextCoin cae por debajo de 1000 $ a 700 $ en la fecha de vencimiento, el operador obtiene un beneficio de 3000 $ a razón de 300 $ por NextCoin.
La opción de venta otorga al titular el derecho a vender NextCoin al precio de venta actual, bajo el supuesto de que compró las monedas al precio predeterminado de 1000 $.
Si los activos suben al final del plazo de dos semanas o no experimentan ninguna caída en el precio, la opción de venta deja de ser rentable. Un operador puede negarse a ejercer la opción y dejar que expire. La única pérdida sufrida es el precio al que compró la opción.
Opciones tradicionales frente a opciones criptográficas
| Opciones tradicionales | Opciones criptográficas |
| Las opciones tradicionales implican el derecho a negociar activos como materias primas físicas, acciones y pares de divisas. | Las opciones criptográficas implican la negociación de activos criptográficos como BTC y ETH y activos relacionados con las criptomonedas, como los ETF de Bitcoin y Ethereum. |
| Las opciones tradicionales pueden negociarse públicamente en bolsas de valores públicas. | El BTC y el ETH se negocian generalmente en bolsas descentralizadas o centralizadas, mientras que los ETF de Bitcoin y Ethereum se negocian en bolsas de valores públicas. |
| Las opciones tradicionales pueden negociarse de forma privada entre particulares en el mercado extrabursátil (OTC). | Las opciones sobre criptomonedas también pueden negociarse de forma privada entre las partes en el mercado extrabursátil |
| Las opciones tradicionales suelen seguir el estilo europeo de negociación de opciones | Las opciones sobre criptomonedas utilizan principalmente el estilo americano de negociación de opciones |
Estilo europeo frente a estilo americano
| Estilo europeo | Estilo americano |
| El estilo europeo de negociación de opciones solo permite ejercer las opciones en la fecha establecida. | El estilo americano de negociación de opciones permite que las opciones se ejerzan en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. |
| El derecho a ejercer la opción expira una vez que pasa la fecha establecida. | Es flexible y ofrece a los operadores la oportunidad de tener más control en el mercado. |
| El estilo europeo de negociación de opciones se utiliza principalmente en las opciones tradicionales y es menos común en la negociación de opciones sobre criptomonedas. | Es más común en la negociación de opciones sobre criptomonedas.
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Explicación de las opciones de Bitcoin y Ethereum
Opciones de Bitcoin
Las opciones de Bitcoin otorgan a los operadores el derecho a comprar o vender a un precio predeterminado en una fecha futura establecida.
Las opciones de Bitcoin se compran para obtener beneficios y generar ingresos a través de la especulación. Otros casos de uso de las opciones de Bitcoin pueden incluir la cobertura, que compensa las pérdidas resultantes de la incesante volatilidad del precio de mercado del BTC.
El trading de opciones de BTC está disponible en exchanges centralizados como Kraken, Deribit, Binance, Bybit y Chicago Mercantile Exchange (CME).
Algunos ejemplos de opciones de ETF de Bitcoin son iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock y Bitwise Bitcoin (BIB), que pueden negociarse en bolsas de valores públicas como la Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Opciones de Ethereum
Las opciones de Ethereum son derivados financieros que otorgan a sus titulares el derecho a comprar Ethereum en una fecha futura.
Las opciones de Ethereum han ampliado el comercio de opciones en las finanzas descentralizadas (DeFi), ofreciendo beneficios más allá de la cobertura contra la volatilidad y la obtención de beneficios.
Ha habido un aumento en el desarrollo de protocolos descentralizados que admiten el comercio de opciones en un entorno descentralizado, basándose en fondos de liquidez y creadores de mercado automatizados (AMM). Algunos ejemplos son Opyn, Hegel, Thetanuts Finance, Premier Blue, etc.
Estos protocolos también crearon un sistema de cultivo de rendimiento basado en el comercio de opciones.
Por ejemplo, Hegic recompensa a los operadores que crean contratos de opciones y a los proveedores de liquidez que proporcionan liquidez a los operadores de opciones con el token de gobernanza HEGIC.
Opyn también permite a los operadores de opciones obtener rendimiento a través de tokens de gobernanza y tokens colaterales de Aave y Compound.
Cómo funcionan las opciones criptográficas (paso a paso)
- Seleccione una bolsa que admita el comercio de opciones de Bitcoin o Ethereum (Deribit, Kraken).
- Deposite fondos en su cuenta, preferiblemente con USDT u otra moneda estable.
- Un comprador adquiere una opción de compra o de venta pagando una cantidad conocida como prima al vendedor (normalmente la bolsa de criptomonedas o las bolsas públicas para los ETF de BTC/Eth).
- El comprador fija un precio de ejercicio, que es el precio predeterminado al que especula que el activo subirá o bajará.
- El comprador fija una fecha futura en la que se ejercerá la opción, conocida como fecha de vencimiento.
- En la fecha de vencimiento, el comprador ejerce la opción si es rentable y, si no lo es, se niega a ejercerla y espera a que expire.
- La prima se pierde en cualquier caso, independientemente de si el comprador obtiene ganancias o pérdidas.
Tipos de opciones sobre criptomonedas
Opciones con liquidación en efectivo frente a opciones con liquidación física
| Liquidación en efectivo | Liquidación física |
| La liquidación en efectivo significa que la opción se liquida en efectivo, basándose en la diferencia entre el precio determinado y el precio de mercado. | La liquidación física implica la liquidación de las opciones mediante la entrega del activo subyacente al titular de la opción. |
| No requiere la entrega de los activos subyacentes. | Es más común en el comercio de opciones que implican una mercancía física. |
| No se incurren en costes adicionales de entrega o logística. | Es la opción preferida por los operadores que desean mantener los activos a largo plazo. |
| Es la opción preferida por los operadores que buscan obtener beneficios rápidos en el mercado. | Normalmente se incurren en costes adicionales por la entrega del activo. |
| La mayoría de las opciones sobre criptomonedas se liquidan en efectivo, pagándose la diferencia de precio en USDT al titular de la opción. | En los pocos casos en que las bolsas liquidan físicamente las opciones sobre criptomonedas, los activos subyacentes, como BTC o ETH, se envían al titular de las opciones. |
Opciones vainilla frente a opciones exóticas
| Opciones vainilla | Opciones exóticas |
| Las opciones vainilla son un tipo de opción sencilla. | Las opciones exóticas son un tipo de opción más complejo. |
| Tienen características de negociación fijas que no se pueden personalizar. | La fecha de vencimiento y la estructura de pago de las opciones exóticas se pueden personalizar. |
| A menudo se negocian en bolsas organizadas. | Las opciones exóticas se negocian en el mercado extrabursátil (OTC). |
| Tienen riesgos limitados y menos potencial de altos rendimientos. | Son más arriesgadas y tienen más potencial de obtener mayores rendimientos. |
| Las opciones vaina son fáciles de negociar y aptas para principiantes. | Las opciones exóticas son más difíciles de negociar y no son adecuadas para principiantes. |
Ventajas de negociar opciones de Bitcoin y Ethereum
- Cobertura: Las opciones de criptomonedas se pueden utilizar para cubrirse contra movimientos adversos de los precios.
- Obtención de beneficios: las opciones sobre criptomonedas permiten a los operadores obtener beneficios tanto en temporadas alcistas como bajistas.
- Apalancamiento: las opciones sobre criptomonedas permiten a los operadores controlar una posición mayor en el mercado con una cantidad relativamente pequeña de fondos.
- Riesgo limitado: a diferencia de la negociación de futuros, no hay obligación de ejercer las opciones. Por lo tanto, solo se pierde la prima.
- Ingresos a través de la venta de opciones: los vendedores de opciones pueden obtener ingresos mediante el pago de la prima.
Riesgos y retos del trading con opciones de Bitcoin y Ethereum
- Complejidad: el trading con opciones puede ser muy complejo y requiere una sólida comprensión del concepto. Esto lo hace menos adecuado para principiantes y nuevos inversores.
- Pérdida de la prima: los inversores pierden el importe gastado en la prima, independientemente de que se ejerza o no la opción.
- Volatilidad: Las especulaciones de los inversores y los operadores se ven a menudo desafiadas por la notoria volatilidad del mercado de las criptomonedas.
- Liquidez insuficiente: Algunas bolsas no tienen suficiente liquidez y pueden no ser capaces de ofrecer una experiencia de negociación fluida o de pagar los beneficios.
- Incertidumbre regulatoria: La regulación de los activos criptográficos aún no está clara en muchas jurisdicciones. Esto podría poner en tela de juicio la validez de los contratos de opciones.
Dónde operar con opciones de Bitcoin y Ethereum
- Bolsas centralizadas (CEX): Algunas bolsas centralizadas admiten la negociación de opciones de Bitcoin y Ethereum. Entre estas bolsas se incluyen CME, Deribit, Binance, Kraken, Bybit, etc.
- Bolsas descentralizadas (DEX): Algunas bolsas descentralizadas admiten la negociación de opciones de Bitcoin y Ethereum. Algunos ejemplos son Premia Blue Opyn, Lyra, Thetanuyts, Hegel, etc.
- Bolsas de valores públicas: Son plataformas menos comunes para operar con opciones de Bitcoin y Ethereum y son más habituales en el comercio de ETF de Bitcoin y Ethereum. Un ejemplo de bolsa de valores pública que admite la negociación de opciones de Bitcoin y Ethereum es la Chicago Board Options Exchanges (CBOE).
Se recomienda a los inversores que seleccionen CEX o DEX con funciones de seguridad avanzadas, una interfaz de usuario (UI) bien diseñada, comisiones relativamente bajas y un servicio de atención al cliente activo.
Consejos profesionales para principiantes
- Es necesario aprender los conceptos básicos del trading con opciones.
- Empiece a operar con pequeñas cantidades.
- Céntrese en opciones con mayor liquidez, como las opciones de Bitcoin, para evitar la liquidación.
- Practique con redes de prueba o trading en papel, si está disponible.
- Defina siempre su riesgo antes de entrar en cualquier posición.
- Lleve a cabo la debida diligencia antes de cualquier operación y evite las operaciones precipitadas.
Conclusión
Las opciones sobre criptomonedas ofrecen un enfoque flexible para que los inversores y los operadores obtengan beneficios independientemente de las condiciones del mercado.
Las opciones sobre Bitcoin y Ethereum ofrecen la oportunidad de realizar transferencias para acceder a ETH y BTC y diversificar su cartera.
Sin embargo, el trading con opciones sobre criptomonedas no está exento de riesgos, por lo que se recomienda a los traders que aprendan los conceptos básicos del trading con opciones y operen de forma responsable.
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Tenga en cuenta que este artículo o cualquier información de este sitio web no constituye un consejo de inversión, usted actuará bajo su propia responsabilidad y, si es necesario, deberá solicitar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Roman Klochko